股市的走势主要由长期资金主导，还是短期资金主导？依据是什么

这是一个难以清晰界定的问题，长期资金和短期资金在市场波动中都能在起到重要影响。比如，长期资金在看好市场或者个股时，不断流入市场，导致市场估值不断提升。长期资金处于不断流入状态时，市场会总体趋好。反之亦然。

短期资金也可能产生同样的效果，在某一个行情下，这部分短期资金推动市场走一段，另一部分短期资金接力，可延续市场的走势。

短期资金和长期资金还可能因为市场变化而发生变化。比如长期资金进入了一个股票，同时有短期资金推波助澜，促使其短期波动过大，风险积聚，也可能导致长期资金改变策略，变成事实上的短期资金。比如大牛市之后，市场风险极高，就会不断有长期资金套现离场。

从资金量而言，长期资金似乎占有优势，市场波动说主要由长期资金推动的，是有道理的。但A股市场是个散户市场，散户交易量占比很大，似乎他们就成了行情变化的主要力量。

换一个视角，可能就更清晰一些：资金为什么会进入某个股票？基于基本面变化而波动的公司，长期资金会占据主导，波动相对较小，比如蓝筹股。而基于某个概念或者风口而波动的公司，短期资金进行概念炒作的较多，吃一口就走，导致行情大起大落。

一句话，公司的属性吸引不同类型的资金，基本面稳定变化（主要指增长）的企业，吸引长期资金多，其走势主要有长期资金推动。基本面无两点饿，总在触碰热点的公司，对短期资金吸引力更大，炒作题材成为短期资金追逐的目标，进而推动行情短期变化。

股市的走势是由聪明资金来主导，聪明资金分为两种，机构资金和游资。股票长期走势由机构资金主导，短期走势由游资决定，因为它们足够聪明。散户资金是笨钱，所以是韭菜的命运，被割了一波又一波！

为什么仓位管理很重要

仓位管理是资金管理的一部分这里分享一部分：正如前面所说，只要我们的预测准确率明显高于，甚至不明显低于随机买卖，就有机会在长期交易中获利。但现在的问题是，既然无法预测下一次交易是否能够成功，又怎样确定要投入多少资金呢？

一般来说，一次完整的交易包括分析预测、制定计划、试盘/建仓、加仓、减仓和平仓。趋势刚刚出现的时候往往上涨速度缓慢，因为此时市场观点还存在分歧（这也就是为什么艾略特指出第三浪永远不会是最短的一浪），我们只能试探性地少量买入，以防止判断错误而导致重大亏损。当趋势逐渐明朗的时候，价格将以更快的速度上涨，而我们前面少量买入的头寸也已经略有盈利，此时可以大胆地加重仓位，以便在上涨过程中迅速扩大利润。当价格上涨到一定程度时，获利回吐的压力渐渐增大，多空双方力量差异再次缩小，此时应当逐步减仓，以避免趋势突然逆转吞噬我们此前的大部分利润。

可见，仓位控制就是根据行情变化及时调整留在市场中的那部分资金，以便扩大利润和降低风险。在实际操作中，我们可以通过以下几种方法控制仓位：

1、稳健型

稳健型就是根据对行情的判断，在趋势初期和末期投入较少资金，在趋势中段，也就是一般投资者最容易把握的行情中投入较多资金。例如，我们可以将资金分为10份，按照2-3-3-2或3-5-2这样的比例逐步建仓。

2、激进型

如果投资者对自己的判断信心十足，并且收益预期较高，那么就可以在趋势初期投入较多资金，以把握住大部分行情，使收益最大化。例如，按照4-3-2-1或5-3-2这样的比例逐步建仓。由于每次建仓的数量少于上一次，所以这种建仓方法又被称为金字塔△形方法。

3、固定金额法

如果投资者认为自己对趋势的把握能力较差，或者没有过多精力观察行情发展，就可以采取这种较为简单的建仓方法。也就是每次投入固定比例的资金，如三分之一或四分之一。

仓位管理，是投资者成功的关键。

股票的上涨下跌循环往复，有一定的周期性，股价涨跌遵循最小阻力路径，过度的上涨和下跌，转折概率加大，靠近转折的可能点就应该减低仓位。在转折点附近风险仍然较大，开仓宜逐步试仓，找到最小阻力方向后再加大仓位。

政治、经济的大环境，大盘大势的大环境，其状况，是个股仓位的的重要参考。大环境好，则股票持仓仓位大。大环境差，则减少股票仓位尽量持币。

仓位管理的重要性直接体现在风险控制上，没有好的仓位管理，就不能有效的把风险控制在合理的范围内，股票操作中择时择股很重要，但仓位管理同样重要，比如满仓一只个股一旦遭遇黑天鹅事件，本金将遭受重大损失，很难翻身，另外当市场趋势向下，特别是熊市来临时仓位控制尤为重要，很多散户就是在熊市开始时依然满仓最终被深套，巴菲特说过，股票投资有三条，一是保护本金，二是保护本金， 三是记住前面两条，而仓位管理就是对本金保护的最有效方式！

仓位管理是对本金的一种保护，仓位虽然会直接与你的收益挂钩，于此同时，收益与风险也是对等的，你想获得更大收益的同时，就意味着你需要承担更大程度的风险。

因此，在操作中，没有百分百的把握，轻仓操作才是最佳选择。

股市里大浪淘沙下的各路大神都会强调一个方面，那就是止损，股市里第一准则是控制风险，仓位管理是控制风险可操作性最好，最灵活，最有效的手段。仓位说直白点就是你投入股市的资金的百分比。举个例子，手里有1万元你用2千买入个股，跌了10%，你割肉出场亏损200，对你的入市资金1万元的占比是亏损2%，这个程度对总体资金影响就不大，如果你满仓，那跌10%，割肉后就只剩9千了，对你的入市资金影响就明显变大了，如果本金是10万或者50万，满仓亏损割肉的过程对人的情绪影响和心理的挫折打击会非常明显，对后续买入股票能不受影响难度会非常大，可能导致一步错步步错，最终10万本金到你能停止交易时就剩个五六万了，想要把亏损补回来，难度只会越来越大。而控制这种事情发生最有效的手段就是仓位管理，大盘下跌中继博反弹时小仓位买入能有效控制风险，抓到反弹了有钱赚，股价继续下跌割肉时也不会那么犹豫，保住了本金，你才有挣钱的希望。