什么是虚值看涨期权

虚值看涨期权是指在实际股票价格低于期权行权价时，期权持有人可以选择放弃行权的一种期权合约。

虚值看涨期权的内在价值为零，其价值仅由其时间价值构成，因此虚值看涨期权的价值较低。

虚值看涨期权通常用于投机目的，即投资者认为标的资产将上涨，并希望从未来上涨中获利。

期权虚值和实值的区别

期权的虚值和实值是指期权的行权价格与标的资产当前价格之间的关系。

当期权的行权价格高于标的资产当前价格时，该期权就是虚值的，因为在此时行使该期权是没有意义的，并且拥有该虚值期权也不会给持有人带来任何盈利。例如，如果某股票现在的市场价为100元，但是某个虚值看涨期权行权价格为110元，那么持有这个虚值期权将没有任何盈利空间。

相反，当期权的行权价格低于标的资产当前价格时，该期权就是实值的。因为在此时行使该期权将会带来盈利，并且拥有该实值期权也会带来一定程度上得收益。例如，如果某股票现在市场价为100元，但是某个实值看涨期权行使价格为90元，则该持有人可以通过行使该期权以90元购买股票并马上将其卖掉以100元获得相应利润。

因此，在选择买入或卖出某个期权时需要考虑其是否虚值或实值。

虚值期权与实值期权的区别在本质不同，收益方向不同。

本质不同：虚值期权和实值期权在本质上有一定差异，两者并不是一个概念；虚值期权是指购买期权的权利价格高于标的证券的市场价格，或者预约期权的权利价格低于标的证券的市场价格的状态；实际期权则相反，是指预约期权的权利价格低于目标证券的市场价格，或者预约期权的权利价格超过目标证券的市场价格的状态。



收益方向不同：期权合约包括实数期权和虚数期权，两者有一定差异，收益方向也完全不同；对于虚值期权预购合同而言，所购权利价格与当前市场价格相比，比较高，本身就没有价值，主要是在意标的资产的变动空间，受到多种因素的影响；在实际期权的情况下，预留合同的权利价格比目标证券的市场价格低，预留合同的权利价格比市场价格高。

期权的虚值和实值是与期权持有人是否有权利行使期权有关系的概念。

当认购期权的行权价格高于标的资产的当前市价时，我们称这种认购期权为虚值期权；反之，当认购期权的行权价格低于标的资产的当前市价时，我们称这种认购期权为实值期权。

同样，当认沽期权的行权价格高于标的资产的当前市价时，我们称这种认沽期权为实值期权；反之，当认沽期权的行权价格低于标的资产的当前市价时，我们称这种认沽期权为虚值期权。

虚值期权的价值通常较低，因为它们的行权价格较高，持有虚值期权需要标的资产价格上涨很多才能获得利润；而实值期权通常会有更高的价值，因为它们的行权价格较低，持有实值期权可以更容易地获得利润。

为什么虚值期权的内在价值为零

因为看涨期权行权价格>标的资产价格，看跌期权行权价格<标的资产价格，期权内在价值为0的时候，根据期权价格等于时间价值和内在价值相加的这样一个概念，我们可以得出一个结论就是，这个时候就只剩下时间价值了。

一般来说只要期权合约还没有到期的话，期权的时间价值就一定是大于0的，但如果是深度实值期权就未必。