怎样规避利率变化带来的风险

利率风险是指山于利率变动而使投资者道受损失的风险。当利率提高的时候.债券的价格就会降低，这时债券投资者就会遭受拟失。利率风险利率变动，利率风险所以即使是没有违约风险的国债也会存在肴利率风险。

规避方法:投资者可以采用分散侦券的期限，利率风险进行长短期配合的方式，利率风险如果利率上升.短期投资可以迅速地帮你找到高收益的投资机会，利率风险如果利率下降，利率风险长期债券就可以保证高收益。

由于债券的利息率通常是事先确定的，而股息、红利的高低与利率通常并无直接联系。因而，市场利率变动对证券投资收益的影响，主要不是反映在证券投资报酬上，而且反映在资本利得方面。因为市场利率与证券具有负相关性，即当利率下降时，证券价格上升。当利率上升时.证券价格下降。从而导致资本利得的增减变动。而证券持有的时间越长，这种变动越大。产生这种现象的原因在于:证券的价值是每一期预期权益的现值，根据货币时间价值原理，现值与利率呈反方向变动，而且现镇的变动幅度随期限的增加而增大。由于市场利率变动会引起证券价格变动，证券价格变动则影响证券投资收益的确定性.这就是利率风险。从上述分析可以看出:长期证券的利率风险通常大于短期证券的利率风险;固定收益证券的利率风险通常大于非固定收益证券的利率风险。

利率风险的管理作用和意义

　　利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为：利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险。 规避利率风险的金融工具有：浮动利率存单、期货、利率选择权、利率交换、利率上限。 　　利率风险是银行的主要金融风险之一，由于影响利率变动的因素很多，利率变动更加难以预测，银行日常管理的重点之一就是怎样控制利率风险。利率风险的管理在很大程度上依赖于银行对自身的存款结构进行管理，以及运用一些新的金融工具来规避风险或设法从风险种受益。 　　风险管理是现代商业银行经营管理的核心内容之一。伴随着利率市场化进程的推进，利率风险也将成为我国商业银行面临的最重要的风险之一。西方商业银行的利率风险管理经过长期发展已经比较成熟，然而长期以来的利率管制造成了我国商业银行对利率变动不敏感，对利率风险没有足够的认识，利率风险管理比较落后。因此，商业银行如何防范和化解利率风险，有效地进行利率风险管理，成为了商业银行急待解决的重大问题。利率风险及其分类　　巴塞尔银行监管委员会将利率风险分为重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和选择权风险四类。 　　1、重新定价风险 　　重新定价风险是最主要的利率风险，它产生于银行资产、负债和表外项目头寸重新定价时间_对浮动利率而言)和到期日_对固定利率而言)的不匹配。通常把某一时间段内对利率敏感的资产和对利率敏感的负债之间的差额称为“重新定价缺口”。只要该缺口不为零，则利率变动时，会使银行面临利率风险。70年代末和80 年代初，美国储贷协会危机主要就是由于利率大幅上升而带来重新定价风险。 　　该风险是普遍存在的，我国商业银行目前也面临着重新定价风险。 　　2、基差风险 　　当一般利率水平的变化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变动时，银行就会面临基差风险。即使银行资产和负债的重新定价时间相同，但是只要存款利率与贷款利率的调整幅度不完全一致，银行就会面临风险。我国商业银行目前贷款所依据的基准利率一般都是**银行所公布的利率，因此，基差风险比较小，但随着利率市场化的推进，特