作者：西柚，ChainCatcher

编辑：Marco，ChainCatcher

4月11日，《财富杂志》报道，美国证券交易委员会（SEC）已对Uniswap发出警告，打算对该公司采取执法行动。

随后，Uniswap创始人Hayden Adams在社交平台回复称，Uniswap Labs已收到美国证券交易委员会（SEC）向其发出的威尔斯（Wells Notice）正式通知，美SEC计划将对其提起诉讼。

对于SEC的诉讼行动，他表示，Uniswap已处理了超2万亿美元的交易，且很多团队和开发人员基于其代码分叉或进行开发，产品是合法的，已做好准备反击，并将与其抗争到底。

“威尔斯通知”是美SEC对目标提起正式诉讼前的提醒告知，表示监管机构计划对其采取执法行动，在收到正式诉讼前还有机会和SEC就某些指控进行反驳、沟通及协商等。

消息爆出后，Uniswap平台的原生代币UNI闻声暴跌，从11.2美元一路下跌至8.9美元，短时跌幅超过20%，截至发稿时报价为9.3美元。

UNI分红计划被按下暂停键

SEC的黑天鹅事件影响还在持续，链上大额抛售UNI代币的消息不断。链上数据显示，在SEC指控消息发出后，Uniswap团队或早期投资者关联钱包以均价11.18美元出售1.5万枚UNI（价值16.7万美元）；某聪明钱地址向币安转入价值超1000万美元的UNI代币；链上标记为“whitzardflow.eth”的巨鲸被清算超10万枚UNI仓位（价值约100万美元）等。

UNI代币的分红计划或因此被按下暂停键，原应于3月8日发布的“激活Uniswap协议治理”的提案链上投票结果却迟迟没有动静，有用户表示，原来是因为SEC影响了该提案的推进。

2月23日，Uniswap基金会发文表示，已在治理论坛上发布了“激活Uniswap 协议治理”提案，提议其协议费用按比例分配给已质押和委托其投票权的UNI代币持有者，并于3月1日在Snapshot开启投票。Uniswap分红提案消息出来后，UNI代币价格暴涨，一夜间从7美元上涨至最高12美元附近。

该治理提案已于3月7日结束，并获得100%投票通过率，原本应于3月8日发布链上投票，但并没有如期执行，没有了音讯，官方也没有解释。

直到SEC起诉消息出来后，用户才恍然大悟，原来是SEC迫使UNI分红计划被暂停了。

Uniswap能否以“罚款”平息？

针对本次SEC的行为，Uniswap Labs在官方发布的《Fighting for DeFi》文章中写道，Uniswap产品是合法的，现有的全部产品会一直运行且可用，并将继续推出新产品。

不过，目前尚不清楚SEC对Uniswap Labs指控的具体内容及性质。

根据以往SEC针对Binance、Coinbase、Ripple等知名加密货币公司提起的诉讼，可能会冠以Uniswap Labs“非法向公众提供未注册的证券，或者未能注册为经纪人或交易所”等罪名。

不过，SEC这次发出的通知并不是一个正式的起诉或者监管执法文件，给Uniswap还留有沟通的机会。

去年8月，纽约南区法院（SDNY）曾驳回了一项针对Uniswap的集体诉讼。该案件是一群投资者原告指控Uniswap及创始人允许**代币在该协议上发行和交易，控诉未根据美国联邦证券法进行注册，违规上架**代币，对投资者造成损害并要求赔偿。

关于此案件，法官则认为当前的加密监管体系并不能为原告的诉求提供依据，Uniswap不对第三方使用该协议造成的任何损害承担责任，应由实施损害行为的代币发行方应该承担责任。

尽管此次SEC警告来得十分突然，但部分用户认为，Uniswap在这场未来对决中很大概率不会占下风。

有社区用户认为，针对本次SEC的起诉，Uniswap有很大可能会以一笔罚款的形式平息。

由于监管靴子还未正式落地，对于Uniswap的指控内容及细则也未明确，未来仍充满着不确定性，也让原本停滞已久的DeFi行业再次蒙上了阴影。

Uniswap作为DeFi行业的龙头产品，SEC对其的一举一动都将关乎着其它DeFi协议的未来发展。